Generativt AI-landskab Q3 2024: Europa Halter Gevaldigt i AI-kapløbet

Det skriger på risikovilligkapital, hvis vi skal følge med USA på AI

Jeg er lige kommet tilbage fra en tur til Silicon Valley, og det er meget tydeligt, at USA fyrer på alle cylindre, når det gælder udvikling oginvestering inden for AI.

Det virker til, at vi i Europa mest taler om AI, og laver ny lovgivning på området. Der er en spirende underskov af europæiske startups, der anvender de seneste teknologier og udvikler nye. Men der er mangel på investering, implementering og skalering af AI i europæiske virksomheder, som ville kunne trække europæiske startups op på et nyt niveau.

Kigger man på amerikanske tech giganter som Microsoft, Amazon og Google, så investerer de milliarder af dollars i en lang række AI-virksomheder. Det gælder ikke kun amerikanske, men også udenlandske AI virksomheder som f.eks. Poolside og Mistral i Frankrig og Cohere i Canada. Vi mangler simpelthen virksomheder af denne kaliber i Europa, der stillerrisikovillig kapital til rådighed i den størrelse.

Når det gælder de senere runder, og der virkelig skal bruges kapital, så halter Europa gevaldigt efter. Det afspejler også lokationen af hovedkvartererne hos de AI-selskaber, der har fået betydelige investeringer heri 3. kvartal. Blandt 21 bemærkelsesværdige transaktioner er 2/3 amerikanske selskaber.

Bemærkelsesværdige transaktioner i 3.kvartal 2024 på tværs af Europa og USA

1. Mercor, USA (september 2024): Mercor er en AI-baseret ansættelsesplatform designet til at forbedre rekrutteringsprocessen for både jobsøgende og virksomheder. 220mio. USD. Rejste USD 30 mio. i en serie A.

2. Glean, USA (september 2024): Glean udvikler en AI-baseret søgemaskinesoftware,der forbinder virksomhedsdata og genererer svar gennem et værktøj i en hvervirksomhed. 4,34 mia. USD. Rejste USD 260 mio. i en serie E. 

3. Aifleet, USA (september 2024): Aifleet er et tech-first truckingfirma, der bruger AI til at optimere til udnyttelse af aktiver og chaufføroplevelse. Rejste USD16,6 mio. i en serie B.

4. Vahan, Indien (september 2024): Vahans AI-drevne virtuelle assistent hjælpersalgsteams og frontliners med at udføre bedre arbejde i stor skala. Rejste USD10 mio. i en serie B.

5. Codeium, USA (august 2024): Codeium leverer en AI-drevet kodningsplatform, der maksimerer udviklerproduktiviteten. 1,1 mia. USD. Rejste USD 150 mio. i en serie C.

6. Convin, Indien (august 2024): Convin er en kontaktcentersoftware, der forbedrer kundeinteraktioner ved hjælp af AI. Rejste USD 6,5 mio. i en serie A.

7. Butlr, USA (august 2024): Butlr er en fysisk AI-startup, der har specialiseret sig i trådløse anonyme løsninger tilregistrering af personer og registrering af tilstedeværelse. Rejste USD 38 mio.i en serie B.

8. Opkey, USA (august 2024): Opkey er en AI-test automatiseringsplatform, der hjælperorganisationer med løbende at teste økonomi-, HR- og virksomhedsressource-planlægningssoftware. Rejste USD 47 mio. i en serie B.

9. SleekFlow, Hongkong (august 2024): Automatiserer din vækst. Omnichannel Conversational AI Suite til 10k+ forretningsbrugere over hele verden. Rejste USD 7 mio. i en serie A.

10. Wethos AI, USA (august 2024): Wethos AI er banebrydende for den AI-drevne arbejdspladsrevolution. Rejste USD 7,5 millioner i Seed.

11. EliseAI, USA (august 2024): EliseAI udvikler samtale-AI til ejendomsadministration og professionelle tjenester. 1,4 mia. USD. Rejste USD 100 mio. i en serie C.

12. Level AI, USA (juli 2024): Level AI er en platform for virksomheder til at automatisere kedelige arbejdsgange og transformere kundeoplevelsen. Rejste USD39,4 mio. i en serie C.

13. Cohere, Canada (juli 2024): Cohere er et datasikkerhedsfokuseret AI-firma, derudvikler skalerbar og privat AI-teknologi til at løse forretningsudfordringer i den virkelige verden. 5,5 mia. USD. Rejste USD 500 mio. i en serie D.

14. Quatt.io, Tyskland (juli 2024): Quatt designer AI-drevne smarte hybridvarmepumper for at reducere gasforbruget. Rejste 27,35 mio. EUR i en serie A.

15. DreamBig Semiconductor, USA (juli 2024): DreamBig Semiconductor forsyner Chiplet-platforme med SMARTNIC/DPU-løsninger til AI, datacentre og lagringsacceleration. Rejste USD75 mio. i en serie B.

16. Helsing, Tyskland (juli 2024): Helsing er en AI-forsvarsvirksomhed med speciale i AI-drevne militære løsninger og komponenter. 4,89 mia. EUR. Rejste 488,2 mio.EUR i en serie C.

17. Pactum, Estland juli 2024): Pactum AI hjælpervirksomheder med at frigøre værdi fra leverandører ved automatisk at forhandle kontrakter. Rejste USD 20 mio. i en serie B.

18. Hayden AI, USA (juli 2024): Hayden AI tilbyder geospatiale analyser og transitstyringstjenester. Rejste 90 mio. USD i en serie C.

19. Canoe, USA (juli 2024): Canoe udvikler AI-teknologi for at hjælpe alternative investeringsselskaber med at strømline datastyring. Rejste USD 36 mio. i enserie C.

20. Hebbia, USA (juli2024): Hebbia er en AI-platform, der hjælper virksomheder med at omdanne masser af information til indsigt. 570 mio. USD. Rejste USD 130 mio. i en serie B.

21. CosmosIQ.AI, USA (juli 2024): AI, EdTech, SaaS, Mobile App. Rejste 1,5 millioner USD iseed.

Hvilke AI-felter får finansiering

Finansieringen til AI-startups nåede op på 18,9milliarder dollars, hvilket er 28% afal venturekapital investeret i Q3 2024. AI overgik sundhedspleje og bioteknologi, den næststørste sektor, som rejste mere end 15 milliarderdollars.

1. Store runder i den sene fasedominerer

Mens investeringer i de tidlige faser stadig finder sted, bliver størstedelen af kapitalen inden for AI-området kanaliseret ind i storefinansieringsrunder i de sene faser. Virksomheder med stort potentiale indenfor AI modtager markante investeringer, der ofte overstiger 500 mio. dollars. Bemærkelsesværdige investeringer i 3. kvartal 2024 omfattede:

• Waymo (datterselskab af Alphabet) rejste 5 mia. dollarsfor at støtte sine teknologier til autonome køretøjer.
• ‍Safe Superintelligence, et AI-forskningslaboratorium grundlagt af OpenAI-medstifter Ilya Sutskever, sikrede sig 1 mia. dollars i en runde, der omfattede topinvestorer som Andreessen Horowitz og Sequoia Capital.‍
• Cohere, en Toronto-baseret AI-startup, gennemførte en serie D-runde på 500 mio. dollars, hvilket skubbede dens værdiansættelse til 5,5 mia. dollars.

Ikke inkluderet i tallene for 3. kvartal 2024 er OpenAI's finansieringsrunde i oktober 2024, hvor virksomheden rejste 6,6 mia. dollars. Denne runde, ledet af Thrive Capital, omfattede også store bidrag fra investorer som Microsoft, Nvidia og SoftBank. Den nye finansiering bringer OpenAI's værdiansættelse op på imponerende 157 mia. dollars.

2. AI-infrastruktur og -hardware tiltrækker betydelig finansiering

• Der har væreten markant stigning i investeringer i AI-infrastrukturvirksomheder, især dem,der udvikler specialiserede AI-chips, datacentre og platforme. For eksempel rejste Groq, en AI-software-startup, 640 mio. dollars i en serie D-runde ledet af BlackRock, hvilket bragte dens værdiansættelse op på 2,8mia. dollars.  
• Dette stemmer overens med den stigende efterspørgsel efter AI-computerkraft, drevet af den voksende anvendelse af generative AI-modeller som OpenAI's GPT og lignende værktøjer.
  

3. Generativ AI fortsætter med at fange investorernes interesse

• Generativ AI er fortsat et af de hotteste områder inden for AI-sektoren. På trods af bekymringer om omkostninger, skalerbarhed og pålidelighed driver generative AI-applikationer betydelige investeringer, især i at skabe indhold og i virksomhedsløsninger og sundhedspleje.

4. Sektorspecifikke investeringer i kunstig intelligens stiger

• AI-applikationer, der er skræddersyet til specifikke brancher som sundhedspleje, finans ogforsvar, har oplevet stigende interesse. For eksempel modtager AI i sundhedsvæsenet øget finansiering til at opdage lægemidler og til diagnostik og sundheds-it.
• Denne specialisering afspejler et modent AI-økosystem, hvor startups adresserernicheproblemer med stor effekt med branchespecifikke løsninger.

5. Færre aftaler i seed-stadiet

• Mens store runder dominerer, er AI-aftaler i seed-stadiet blevet langsommere. AI-startupsi den tidlige fase har sværere ved at rejse kapital, og transaktionsflowet er faldet betydeligt i løbet af de sidste par kvartaler.
• Investorer bliver mere selektive og koncentrerer deres indsatser om færre startups med betydeligt opadgående potentiale og veletableret produkt-markedstilpasning.

6. VC-fokus skifter til rentabilitet

• Ventureinvestorerer i stigende grad fokuseret på rentabilitet, især i det nuværende makroøkonomiske klima. AI-startups bliver presset til at vise klarere veje til indtægtsgenerering og bæredygtige forretningsmodeller
• Dette skift afspejler den bredere tendens inden for teknologiinvesteringer i ventures, hvor vækst for enhver pris viger for mere disciplinerede, rentabilitetsorienterede strategier.
  

Danmark deltager ikke i kapløbet om AI-infrastruktur

I skrivende stund har Danmark ingen større spillere inden for AI, dvs. virksomheder der udvikler store sprogmodeller, producerer computer chips eller anden AI-infrastruktur. Danmark deltager slet ikke i denne del af kapløbet. Til gengæld har vi mangevirksomheder, der arbejder på at bruge AI til at udvikle nye tjenester ogforretningsmodeller. Disse virksomheder har behov for finansiering for atekspandere globalt! Det gælder også de innovative virksomheder, der i disse år kommer ud af forskningsmiljøerne, som f.eks. Sparrow Quantum, MQS eller Modl.AI, som har potentialet til at blive de næste danske unicorns.

Men det kræver, at de får den nødvendige kapital fra danske såvel som udenlandske investorer. Der er ingen tvivl om, at disse og andre virksomheder kommer til at skulle arbejde hårdere for at tiltrække store finansieringsrunder i forhold til f.eks. deres amerikanske konkurrenter.

Vi ser ellers mange gode tiltag fra f.eks. den Europæiske Investeringsfond (EIF), som er Europas største ventureinvestor. Med opbakning fra medlemslandene i EU investeres der enorme summer i områder inden for deeptech,som f.eks. klima, biotech, quantum, etc.

På det seneste har vi her i Danmark også set, at bl.a. Novo Holding laver store investeringer inden for deeptech. Der er dog desværre ingen af disse tiltag, der kommer til at ændre Scale Capital’s investeringsstrategi. Vi satser fortsat på at skalere danske/nordiske virksomheder i USA, da vi mener, at det amerikanske marked og finansieringsmuligheder fortsat giver de bedste muligheder for vækst... desværre for Europa.

‍

Læs også

Generative AI Landscape: Q2 2024 Insights‍

Generative AI Landscape: Q1: 2024 Insights

‍Cutting Through the Noise in the Generative AI Landscape as an Early-Stage Investor‍

‍AI Will Change the World More Than the Internet Ever Did

‍